台股一千多檔股票
每幾天就有公司辦現金增資
什麼是現金增資?
簡單說就是用股票去換鈔票
那為什麼要用股票去換鈔票?
因為公司缺錢
公告現增價格的當天
現增價格大於目前股價=溢價發行
現增價格小於目前股價=折價發行
基本上都是折價發行
如果沒有甜頭我認購你股票幹嘛呢?
還有，這些特定人可不是省油的燈。
現金增資發佈前或認股日
會把品項打扮的較漂亮...
＊＊股價通常會提前拉抬＊＊
有套利空間，特定人才會感興趣！
怎樣的套利呢？～～～
現金增資發佈基準日後
融券有強制回補的日期
待融券強制回補後...
可以融券的第一天
［融券通常會大增］
這個增幅比個股因除權息
或股東會時需強制回補後的增幅還大
假設可以融券的第一天
一檔股票目前股價５０元
現金增資價４０元
那麼這些參與現金增資
確定拿到股票的原股東
［就可以用融券鎖住價差］
手法通常有兩種：
１：
他可以賣掉原先的舊股票
等成本低於市場價格的新股票撥券下來
就是外面所講的［買新賣舊］
２：
就是剛剛上面所說
開放融券當天先用融券鎖住價差
這樣不管股價如何反應
穩賺現金增資的折價價差
等到撥券日當天
再把現股跟融券一起處理掉
所以該檔現增股撥券日當天
［［融券通常會大減］］
舉例一個案例：３５１４昱晶
2017年1月24號是可以融券的第一天
融券爆增7892張
這檔現增是折價發行，價格為17.2元
當天現股收盤價是20.65元
當天價格的跳動為19.7－20.75元
不管你當天用怎樣的價格融券放空
都可以把17.2 到收盤價20.65的價格
給鎖住價差，並等到撥券日當天
再把融券跟現股一起處理掉
這樣穩穩賺
最少一張2.5元－3.55元的價差
你們看3514昱晶
在撥券日當天2017年2月23日
融券足足大減14744張！！
多麼驚人...
券資比從前一天22號的36.27%
驟降到8.05%
可見多少認股的原股東特定人
透過這樣的方式在套利賺價差！
融券減幅數字如下：
http://imgur.com/a/8EPnt
Ｋ線圖說明解釋如下：
http://imgur.com/a/ONUV2
過度現增會造成公司體質更差
股本膨大，ＥＰＳ獲利數字被稀釋
目前台股很多股本大的低價股
幾乎都２０元以下
過去也辦過不少輝煌的現增....
雖價格低，但股本大
要拉也不好拉
市場上
有專門在幫公司解決資金問題的集團
就是專門參與這種折價有肉吃的現增
基本上，大部分折價認列的股票
約７５％都是原股東特定人拿走
只有少部分是員工或透過股價申購
［一般投資人要參與通常要抽籤］
［價差越大的現增案，越多人參與］
有幾點自己要注意
１：
平時會看融資券籌碼的投資人
可能看到該個股這幾天融券持續增加
以為有什麼鬼故事要發生？
你卻忘了去看歷史新聞
或是去看公開資訊觀測站
而忽略了這檔股票要辦［現金增資］
２：
公司現增價太低，折價太多
有套利融券單進去後股價一定會跌嗎？
答案：不一定
需觀察籌碼動態
拿到這些現增股的主力群
有些是想吃價差
有些是掌握籌碼後想拉抬股價
但可以肯定撥券日當天
一定有不少人想賣低價現增股換現金
３：
我講過，通常要包裝賣相
所以現金增資發佈基準日或認股日前
股價通常不能太難看
如果沒肉吃我去市場上買股就好
幹嘛來認購你的股票呢？
所以，當還不能融券鎖價差套利時
股價若有波動回到現增價附近
通常是［鐵板區］，很難在下跌
這要看認股人的認股意願
以及公司派守價的能力
（處理的不好，兩敗俱傷）
４：
若在現金增資繳款期間還沒收足款項
股價距離現增價不遠
或股價跌破現增價，導致溢價發行..
代表市場上其他賣盤壓力大
也可能出現原先認股的董監事放棄認股
像2499東貝
2016年11月10號公告現增13.35元
當天收盤價為14.7元，差距不遠。
可以融券的第一天為11月17日
當天收盤價13.35元，跟現增價一樣
［［［根本沒肉吃］］］
而認股基準日是11月25日
當天股價就跌到13.15了
＊變成溢價發行，誰要認股？＊
期間到11月29日
股價最低已來到12.55
原股東認股繳款最後期限為：
2016年12月9日
當天股價還在13.4元
((扣掉手續費跟交易稅根本沒賺))
結果董監事放棄認購
如下圖：
http://imgur.com/a/ybujA
如果今天有肉吃，他們會放棄嗎？
所以嘛～～～～～～～
不管投資什麼，或是哪一檔股票
很多生意人、大股東
別對外講什麼單純投資這種鬼話...
別說什麼看好未來展望有信心
只要極短線上沒肉吃你就被嚇跑了
或是沒畫大餅給你，你會肯掏錢？
總之，現金增資
［現增價］
［融券開放第一天］
［認股基準日］
［撥券日］
及＜籌碼動態＞
一定會影響到股價
操作的眉角也很多............
不要自己沒注意到現增
看到近期股價強勢
卻忽略了這些買盤可能為了包裝賣相
也不要看到融券大增就以為有鬼
卻不知道是因辦現增在套利
股票要學習的地方很多
且是經驗的累積....
